Кредиты постоянного действия ЦБ: актуальные условия на 16 октября
Сегодня, 16 октября, действуют обновленные параметры инструментов постоянного действия Банка России — это те самые «страховочные» кредиты, которые банки могут взять у регулятора по фиксированным ставкам и понятным правилам. Расскажем коротко и по делу, что изменилось и на что обратить внимание казначеям и риск-менеджерам.
Что такое кредиты постоянного действия и зачем они нужны
Это инструменты экстренного доступа к ликвидности: когда межбанк дорог или «окно» рынка закрыто, банки идут в ЦБ за кратко- и среднесрочными деньгами под заранее известные ставки и с прозрачными требованиями к обеспечению. Эти кредиты снижают нервозность на денежном рынке и выступают своеобразной «подушкой безопасности» для платежей клиентов.
Ключевые параметры на текущую дату
Основной механизм предоставления ликвидности
— Срок: от 1 до 30 календарных дней. — Ставка: 18% годовых (фиксированная).
Дополнительный механизм предоставления ликвидности
— Срок: от 1 до 180 календарных дней. — Ставка: 18,75% годовых (фиксированная).
Время приема заявок
— Через личные кабинеты: до 20:25 по московскому времени в день получения кредита (возможна пролонгация до 20:55 при продлении урегулирования платежей). — На бумаге (если электронная отправка невозможна): до 17:00 по местному времени.
Почему ставки именно такие
Отправная точка — ключевая ставка. С 15 сентября она составляет 17% годовых. Фиксированные ставки по кредитам постоянного действия традиционно устанавливаются с премией к ключевой, чтобы инструмент оставался «последней инстанцией», а не источником дешевой регулярной ликвидности. Поэтому по основному механизму — 18%, а по дополнительному, более длинному, — 18,75%.
Обеспечение: что принимается и как готовиться
ЦБ принимает широкий спектр обеспечения — от рыночных ценных бумаг до нерыночных активов при соблюдении перечней и дисконтов. На практике банкам важно заранее формировать «полку» обеспечения под лимиты:
— проверять соответствие активов требованиям регулятора; — отслеживать актуальные уровни дисконтирования; — обновлять договорную базу и настройки в системах учета; — поддерживать достаточный запас высоколиквидных бумаг на случай краткосрочных всплесков спроса на деньги.
Как это влияет на рынок и клиентов
Для банков
— Порог стоимости денег. Фиксированные ставки ЦБ задают верхнюю границу для краткосрочной ликвидности: если межбанк торгуется дороже, проще зайти в регулятора. — Управление кассовыми разрывами. Инструмент помогает «перешить» платежный календарь — от зарплатных дней до крупных сделок М&A или налоговых дат. — Маржинальность и ALM. Стоимость такого фондирования ложится в трансфертные цены — от нее пляшут ставки по корпоративным овердрафтам и рыночным операциям РЕПО.
Для бизнеса и розницы
— Кредитные продукты. Банки реже «закрывают окна» по коротким кредитным линиям и овердрафтам, а условия плавнее подстраиваются под ключевую ставку. — Платежная стабильность. Даже в периоды волатильности платежи проходят без задержек за счет доступа кредитных организаций к резервной ликвидности.
Практический чек-лист на 16 октября
— Обновите лимиты на кредиты постоянного действия в системах риск-менеджмента и казначейства. — Проверьте готовность пулов обеспечения: валюта номинации, дисконт, актуальность реестров. — Сверьте внутренние регламенты с текущими сроками подачи заявок (20:25 мск в электронном канале). — Обновите трансфертные ставки: ориентируйтесь на 18% для 1–30 дней и 18,75% для 1–180 дней.
Что смотреть дальше
Ближайшая переменная — траектория ключевой ставки. Любое ее изменение обычно отражается на фиксированных ставках по кредитам постоянного действия. Следовательно, пересчеты ALM-модели, прайсинг по краткосрочному фондированию и условия корпоративных кредитных линий стоит заранее «привязать» к возможным шагам регулятора.
Частые вопросы
Можно ли закрыть кредит досрочно
Да, банки вправе погашать задолженность до срока. Экономический смысл — сэкономить проценты, если появилось более дешевое рыночное фондирование.
Что если не хватает обеспечения
Часть активов можно оперативно заменить или докладывать иными видами обеспечения из утвержденных перечней, соблюдая дисконты и ковенанты. На практике многие кредитные организации держат резерв «быстрого обеспечения» именно под такие случаи.
Есть ли лимиты
Лимитирование зависит от статуса кредитной организации, качества обеспечения и внутренних процедур регулятора. Поэтому рекомендуется согласовывать рамки заранее, еще до возникновения денежного дефицита.
Вывод
На 16 октября условия кредитов постоянного действия остаются предсказуемыми и прозрачными: 18% на 1–30 дней и 18,75% на 1–180 дней, при электронной подаче до 20:25 мск. Для банков это надежный якорь ликвидности, для клиентов — гарантия бесперебойных платежей и стабильности краткосрочного кредитования.
